“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，竟然能够战胜大部分专业投资者。” —— 沃伦·巴菲特
个人愚见，大部分的非专业投资者都应该进行指数投资，在获取市场平均收益的同时，避免过高的风险。特别是在如今房子投资价值低下、银行理财净值化的当下，未来资本市场将吸引越来越多的资金，指数投资将大有可为！
巴菲特曾经这样说：“如果投资人对任何行业和企业都一无所知，但对美国整体经济前景很有信心，愿意长期投资，这种情况下这类投资人应该进行广泛的分散投资。这类投资人应该分散持有大量不同行业的公司股份，并且分期分批购买。例如，通过透过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是，当‘愚笨’的金钱了解到自己的缺陷之后，就再也不愚笨了。”
随着社会的发展，社会生产效率一定是逐步提升的，那么一国的经济肯定也是逐步向上的，那么代表着一国最先进生产力的资本市场中的这些公司整体也一定是长期上涨的。
一、指数投资概述
什么是指数投资？
所谓指数投资，就是以复制指数构成股票组合作为资产配置方式，以追求组合收益率相对于指数收益率之间的跟踪误差最小化为业绩评价标准。
指数投资通常来说投资的都是宽基指数，即股票覆盖面广、具有代表性的指数。比如沪深300、创业板、恒生指数、标普500等等。
以沪深300指数为例，该指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成，其涵盖了金融、信息技术、工业、日常消费、原材料等各行各业。
二、指数投资的方式
指数基金
指数基金就是各个基金公司发行的、通过购买特定指数全部或部分成分股构建投资组合以追踪标的指数表现的基金产品。
例如，如果投资者看好沪深300指数的投资机会，那么就可以买入沪深300指数基金，打比方易方达基金发行的跟踪沪深300指数的基金叫易方达沪深300ETF。
可以从图中看到，该基金从成立以来的走势和沪深300基本是一致的。相关指数基金均可以在各大互联网平台以及各个基金公司的官网购买。
三、指数投资的特点
1. 投资风险分散化
指数投资通常来说投资的都是宽基指数，即股票覆盖面广、具有代表性的指数。比如沪深300、创业板、恒生指数等等。
以沪深300指数为例，该指数选取的是上交所和深交所所有股票中市值最大的300只股票，其涵盖了金融、信息技术、工业、日常消费、原材料等各行各业。
正是其所包含行业的多样性，在投资此类宽基指数时所蕴含的风险比投资单一行业就小多了，相当于把鸡蛋放在很多个篮子里。
2. 确定较高的长期收益
指数投资的标的是一揽子股票，股票资产属于高风险资产，在高波动的同时也会产生风险溢价收益，所以，指数投资赚的是两份收益，一份是无风险收益，一份是资产风险溢价收益。
股票是所有大类资产中收益率最高的
股票是所有大类资产中收益率最高的，在一个长期向上的市场中，β收益会非常不错。我们以美国股市为例（因为其历史悠久，有足够的样本数），如西格尔教授在《股市长线法宝》里展示的那样，美国股票在200多年的历史中复合实际年化收益率为6.6%，加上通胀的年化收益率是8.1%；而如果单单持有美元的话，贬值了95%。
为了避免刻舟求剑，除了世界经济最强大的美国之外的国家股票的收益率如何呢？
缺乏时间维度的收益率是没有意义的，从左图可以看到各个持有期内股票的实际年化收益率：
- 在10年的持有期内，股票的最大回撤实际上好于所有债券与短期国债的表现。
- 在20年的持有期内，投资股票实际年化肯定是正收益，股票的收益率全都跑赢了通货膨胀。
- 在30年的持有期内，投资股票最差的年化收益率也比通货膨胀率高出2.6%。
看看我国主流的几个指数成立以来的走势，无一不是长期上涨的（截至2022.12.23）：
四、指数投资的优势
1. 投资组合的透明化
由于投资者所投资的指数基金所买的股票都是跟踪相关指数的，所以指数基金的投资组合其实是透明的，就是相关指数所包含的一揽子股票。以博时沪深300ETF为例，其前十大重仓股和沪深300指数的前十大权重股是一模一样的。
投资组合透明化有什么好处呢？
指数基金由于其组合的透明化，完全不用考虑基金经理能力问题，更有利于投资者长期持有，更容易获得确定较高的长期收益。
在A股，指数基金总体上跑不赢主动基金，与被动的指数基金相比，普通股票型基金可以通过仓位的调整更好地应对市场的波动，但于此同时也更考验基金经理的能力，也就是说投资收益的好坏完全取决于基金经理的个人能力。
别看主动性基金的收益很高，然而投资市场中普遍存在“基金赚钱，基民不赚钱”的现象。晨星公司通过对国内2005-2019年期间偏股型基金投资者回报与总回报的对比，发现该类基金投资者回报常常落后于基金总回报。如图所示，统计历年投资者回报落后的基金数量占比情况，除2015年情况略好之外，其余年份投资者回报落后的基金数量占比都超过50%，平均占比为83%，由此可见国内偏股型基金投资者回报表现并不理想。
投资者回报与基金回报之间的差异归根结底源自投资者本身的投资行为。下图中显示，市场上涨时，权益基金持续净申购，市场下跌时，权益基金表现出净赎回，体现出投资者追涨杀跌的行为。
其背后的根本原因在于当市场恐慌下跌、基金净值大幅下跌时，基民们大都已经对基金经理失去了信心，自然会在市场底部交出筹码；而如果买入的是指数基金，由于其组合的透明化，并不依赖于基金经理，故而可以给投资者更多的持有信心。同样，在市场大幅上涨时，如果买入的是指数基金，也不会将基金经理过于神化，从而避免在市场顶部买入更多的筹码。
2. 投资难度小
指数基金之间的差异很小，选择相对容易；而主动型股票基金良莠不齐，差异可以非常大。从2009年到2022年10月，公募基金产品总数从558直升至超过1万只，其中，权益类基金产品就超过6000只，在如此海量的选择中，投资人想要选中优质基金，无异于大海捞针，其背后所需信息量以及判断工具的复杂与艰深可想而知。主动型股票基金的挑选难度越来越大。
投资者如果按照基金排名进行挑选，可能适得其反。以下表格展示的是国内2009-2019年十年普通股票型基金及偏股混合型基金净值增长率排名数量，可以看到十年间，前一年表现前1/4的好评基金中，平均近71%无法在次年保持领先。可见，个人投资者按排名择基的投资方式能够选中长跑冠军的可能性很小，因此也就无法获得长期稳定的收益。
3. 投资成本低廉
基金的费用包括：
申购费、赎回费、管理费和托管费。
（C类基金用销售服务费代替申购费和赎回费）
截至2022年11月底的wind数据，2135支指数基金平均的管理费率和托管费率，分别为0.59%和0.12%；4311支主动偏股基金平均的管理费率和托管费率，分别为1.46%和0.24%。而目前指数基金在各大平台上的申购费低至0.1%，基本没有赎回费；而主动偏股型基金的申购费和赎回费依然高达0.15%和0.5%，部分甚至更高。
指数型和主动型股票基金在综合费率上平均相差了1.54%！
1.5个百分点到底重不重要？
假设甲和乙都用1万元开始投资，甲的费率是0.81%，乙的费率是2.35%，他们每年的投资收益率均为10%。
从长期视角看，20年后甲和乙的累计收益率能相差143%，30年后能差值能达到485%！
五、结语
1.放眼任何一个国家，股市长期永远是向上的，那么买入股票市场中的一揽子股票从长期来说也是永远上涨的，并且是收益率最高的那一类。
2.指数投资不需要投资有非常渊博的投资知识，甚至不需要花费投资者任何精力；相反，如果要深入研究一些行业和公司，其背后的付出是巨大的。
3.如今，房子的投资价值已日渐稀少，银行理财亏损也已非常普遍，从长期的维度看，指数投资是对普通投资者非常友好的投资方式。